Financial woes of Exporters to be supported by Government Intervention

NEW DELHI : The Indian commerce department is actively working on a long term solution  to  address  the  credit issues  faced  by  exporters,  particularly  smaller  businesses. One  of  the  proposed  solutions  is a credit  guarantee  fund  for  export  finance,  which  would  allow  businesses  to  access  finance  without needing to  provide collateral. This initiative is modeled on the post Covid  loan  package  and  aims to alleviate the financial burden on exporters.

Exporters have been struggling with declining export credit and rising costs, exacerbated by increased  freight rates due to geopolitical tensions in West Asia. Data shared with Commerce and Industry MinisterShri Piyush  Goyal  revealed  that  outstanding  export  credit  has  declined  from  around Rs 2.3  lakh  crore at the end of March 2022 to under Rs 2.2 lakh crore last March, despite a 15% rise in exports in  rupee terms.

The government’s intervention is seen as a crucial step to support the export sector and ensure  sustainable growth.